Ao todo, 6 companhias tiveram as suas estimativas revisadas por bancos e corretoras nesta segunda-feira (27)
. O Bank of America
Merrill Lynch realizou um encontro com a gestão da Iochpe-Maxion (
MYPK3 ), liderada pelo CEO (Chief Executive Officer) Dan Iochspe e destacou uma oportunidade de compra interessante para os ativos da companhia
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Em termos gerais, os executivos da companhia mostraram bastante confiança para que resultados melhores ocorram neste ano, com a margem
Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações/receita líquida) voltando para patamares acima de dois dígitos e com a relação dívida líquida/Ebitda ficando abaixo de quatro vezes
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Os analistas Murilo Freiberger, Sara Delfim e Roberto Otero observam ainda que os investidores estão aumentando o seu interesse no papel
. Os analistas do
BofA acreditam que a receita da companhia superará os R$ 1,5 bilhão no segundo trimestre, com a margem Ebitda consolidada registrando uma expansão impressionante
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BofA reitera compra para BR Properties...
Outros analistas do BofA se reuniram também com a BR Properties (BRPR3 ), reiterando a compra para os ativos após encontro com o CEO da companhia, Claudio Bruni. O preço justo para os ativos é de R$ 30,80. Segundo os analistas Fanny Oreng, Guilherme Vilazante e Daniel Gasparete, o encontro com a companhia reforça a visão de que o mercado está superestimando uma perspectiva econômica mais fraca para o País.
A BR Properties deve continuar aumentando o tamanho da sua carteira e destaca o crescimento da demanda por empresas multinacionais, uma vez que a grande maioria está abrindo a sua primeira sede no País ou expandindo as operações existentes. Por conta disso, os analistas seguem com recomendação de compra para os ativos e acreditam que a ação está sendo negociada em termos bastante atrativos.
...e também para Suzano
Na última semana, a Suzano (SUZB5 ) anunciou a parada temporária de plantas de produção, o que, segundo o BofA, está em linha com a estratégia da companhia de maximizar retornos e sua eficiência, de forma a focar em investimentos mais lucrativos.
Os analistas Thiago Lofiego e Karel Luketic não esperam um impacto muito forte nos ganhos da companhia, uma vez que esta é uma ação que afeta mais fortemente os estoques da Suzano.
Neste sentido, eles destacam a recomendação de compra para os ativos SUZB5, com preço-alvo de R$ 9,50 por ação, destacando o crescimento e a desalavancagem da companhia frente à venda de operações, além de uma potencial virada frente às medidas de eficiência.
Itaú BBA eleva estimativas para Cetip, mas reduz preço-alvo
O analista do Itaú BBA, Alexandre Spada, revisou as suas estimativas para a Cetip (CTIP3 ) e reduzindo o preço-alvo para as ações de R$ 32,00 para R$ 31,50, mas mantendo a recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado) para os ativos.
Segundo Spada, o valor justo para as ações foi reduzido devido a uma maior taxa de desconto utilizada nas suas estimativas por conta de um aumento das projeções de inflação no longo prazo. A projeção de lucro líquido, por sua vez, subiu para cerca de 4% para este e o próximo ano, para R$ 401 milhões e R$ 470 milhões, respectivamente.
Já a expectativa para a receita líquida é de R$ 917 milhões neste ano - com alta de 16% na comparação anual - e de R$ 1,032 bilhão em 2014, com crescimento de 13%. O analista justifica que o principal motivo para o ajuste foi o aumento de preços em produtos da GRV Solutions - adquirida pela Cetip em 2010 - acima do esperado, implementado no primeiro trimestre.
Citi eleva estimativas para Gol
O Citi Research destacou que os fortes aumentos nas passagens aéreas mais baratas, junto com os preços altos das passagens compradas de última hora, oferecem um plano de fundo positivo para os yields do segundo trimestre de 2013.
Neste sentido, os analistas do Citi veem a notícia como muito encorajadora para a Gol (GOLL4 ), com 89% da capacidade da empregada no mercado doméstico até o momento em 2013. Segundo eles, os resultados sólidos do levantamento de preços sustentam um aumento nos yields projetados de R$ 0,205 para R$ 0,206.
"Com base nos fundamentos, a fraqueza recente das negociações com ações da GOL não tem lógica considerando que a empresa acaba de divulgar a maior margem EBIT trimestral desde 2010", destacam.
Ágora reduz projeções para BTG Pactual
A Ágora Corretora atualizou as suas estimativas para o BTG Pactual (BBTG11 ), de modo a incorporar o resultado do primeiro trimestre de 2013. O analista Aloisio Lemos possui recomendação de compra para as units, com preço-alvo de R$ 39,00 para o final de 2013.
Lemos destaca que, pela primeira vez desde o IPO (Initial Public Offering), o ROE (Retorno sobre patrimônio) do banco ficou abaixo dos 20%, em 16,9%. Durante o ano de 2012, os níveis de retorno sempre ficaram acima dos 25% em termos trimestrais.
Além disso, aponta, apesar de possuir múltiplas frentes de ação, como empréstimos corporativos, gestão de ativos e fortunas e banco de investimento, mais de 50% da receita do BTG se originou das linhas comercial e operacional e de investimentos principais, as quais possuem natureza mais volátil.
O analista acredita que as linhas impulsionadas diretamente por clientes, que estão apresentando crescimento robusto, devem sustentar os resultados. Por outro lado, a estimativa para o resultado da intermediação financeira do banco para R$ 3,2 bilhões em 2013 e de R$ 4,1 bilhões para 2014, que representaria um ROE de 21,1% em 2013 e 22,5% em 2014, em meio ao resultado mais fraco e a diminuição das expectativas dos ganhos de desinvestimentos em 2013.
Coinvalores reforça compra para Locamerica
A Coinvalores Corretora realizou uma reunião com a Locamerica (LCAM3 ) na semana passada, para discutir as perspectivas para as frotas corporativas, entre outros, da companhia. De acordo com a analista Sandra Peres, a companhia possui um modelo de negócios simples. Porém, tem mostrado, através de seus resultados, ser muito eficaz e cada vez mais rentável.
Segundo afirma Sandra, os riscos às suas atividades estão associados aos estímulos promovidos à cadeia automotiva, como vem ocorrendo com a redução do IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados) sobre veículos. Isso reduz o valor da frota operacional, assim como incentiva a compra de novos automóveis, deslocando a demanda por veículos seminovos.
Neste cenário, o segmento de serviço permanecerá resiliente a qualquer agravamento da crise atual, diferentemente do setor industrial e do consumo doméstico, o que reforça as expectativas frente ao crescimento da companhia. "Acreditamos que a Locamerica ainda é vista como uma 'novata' em bolsa e, por isso, possui grande potencial de retorno àqueles investidores que se interessam por bons cases de small caps", diz Sandra.
A recomendação para as ações da empresa é de compra, com preço-alvo de R$ 17,40 para os ativos.
Fonte: infomoey
