A Citi Corretora divulgou sua carteira recomendada para o mês de novembro, substituindo as ações preferenciais do Bradesco (BBDC4), da OHL Brasil (OHLB3) e os papéis da Telefônica (VIVT4), pelos ativos do Itaú Unibanco (ITUB4) e pelas ações preferenciais da Vale (VALE5) e as ordinárias da Petrobras (PETR3).
A corretora segue com a postura defensiva adotada na carteira de outubro, visto que mesmo com as medidas tomadas em relação à crise da dívida na Zona do Euro, ainda há um cenário de muita incerteza sobre o funcionamento do plano de resgate.
"O tempo necessário para a implementação deste plano é chave para que se evite uma maior deterioração da economia mundial. Dessa forma, sugerimos peso acima do índice no setor elétrico e em consumo, em detrimento de setores cíclicos globais", afimaram os analistas Fernando Siqueira e Hugo Rosa, em relatório.
Preferências
A corretora incluiu ainda os papéis da Cielo, devido aos bons resultados apresentados nos últimos trimestres. Com isso, o portfólio passa a ter onze ações, ao invés de dez. Os analistas também reduziram a participação das ações da Gerdau (GGBR4) - por apresentar alta expressiva em setembro e por esperarem resultados do terceiro trimestre fracos - e da Localiza (RENT3), cuja ação possui poucos triggers de curto prazo.
Desempenho
Em outubro, a carteira apresentou valorização de 9,5%, contra a alta de 11,49% do Ibovespa. Segundo os analistas, a performance inferior resultou do posicionamento defensivo quando o mercado presenciou um contexto de menor aversão ao risco.
| Empresa | Ticker | Preço-alvo | Upside* | Peso |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | R$ 50,00 | 55,62% | 10% |
| Cosan | R$ 32,00 | 19,40% | 10% | |
| Pão de Açúcar | R$ 73,00 | 12,97% | 10% | |
| PDG Realty | R$ 13,40 | 83,06% | 10% | |
| Localiza | R$ 32,00 | 27,19% | 5% | |
| Vale | VALE5 | R$ 52,20 | 29,21% | 10% |
| Transmissão Paulista | R$ 58,00 | 17,27% | 10% | |
| Gerdau | R$ 18,00 | 19,05% | 5% | |
| AmBev | R$ 61,20 | 5,87% | 10% | |
| Petrobras | PETR3 | R$ 41,40 | 81,98% | 10% |
| Cielo | R$ 57,00 | 24,02% | 10% |
* Potencial de valorização com base na cotação de fechamento de 01 de novembro
Itaú Unibanco
A corretora optou por incluir as ações do Itaú Unibanco em seu portfólio por ser negociada a múltiplos historicamente baixos e menores do que de outros bancos, além de ver benefícios mais claros da fusão no controle de despesas nos próximos trimestres.
Petrobras
A Petrobras está sendo negociada a múltiplos baixos se comparada a outras empresas do setor no mundo. Além disso, a projeção da corretora é de um aumento na produção de petróleo no curto prazo.
Cosan
A Citi mantém os papéis em sua carteira devido a Join Venture com a Shell, mudando o perfil da companhia para uma empresa mais diversificada, ao invés de uma empresa cíclica. Além dos preços do açúcar e álcool que devem continuar elevados no curto prazo, devido à pequena safra de cana-de-açúcar.
Pão de Açúcar
As ações da companhia estão em linha com a postura adotada pela corretora, em manter um portfólio mais defensivo. Além disso, a estimativa de crescimento dos lucros está acima de 20% em 2012.
PDG
Segundo a Citi, o setor de construção civil está sendo negociado a múltiplos atrativos, principalmente comparados com o ano de 2009. Além disso, a PDG conta com administradores experientes e boa diversificação das vendas entre segmentos de baixa, média e alta renda, e possui, também, boa diversificação entre as regiões do país.
Localiza
Para a corretora, o aumento da taxa de juros tem impacto significativo nos concorrentes da companhia. Além disso, o plano de expansão de lojas e de frota sugerem ganhos adicionais de participação de mercado. Outro ponto relevante apresentado pela Citi, a companhia possui "flexibilidade financeira e possui o status de investment grade e vem sendo negociada com múltiplos mais baixos que sua média histórica".
Transmissão Paulista
A corretora optou por manter os papéis da companhia devido ao risco muito baixo, além da previsibilidade dos resultados e dividend yield atrativo.
Gerdau
Para a corretora, os resultados da companhia devem melhorar no longo prazo, em função do aumento da demanda no País, em virtude dos investimentos relacionados com a Copa do Mundo de 2014 e as Olimpíadas de 2016.
AmBev
A companhia possui um dividend yield atrativo, além da perspectiva de crescimento de 35% ao ano nos dividendos entre este ano e 2013, contribuíram para a corretora manter os papéis da companhia em sua carteira.
Cielo
A inclusão da Cielo na carteira se deve às expectativas de uma rentabilidade elevada da empresa no resultado do próximo trimestre, acreditando que o lucro do setor deve crescer nos próximos períodos. Além disso, o setor é relativamente defensivo, com pagamento de dividendos elevados
Vale
As ações da Vale estão com negociação a múltiplos baixos. A empresa também apresenta lucros elevados, e deve continuar distribuindo dividendos acima da média histórica.
Fonte: infomoney
Nenhum comentário:
Postar um comentário